IOSCO zu nachhaltigkeitsbezogenen Erwartungen in der Vermögensverwaltung

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Das Board der International Organization of Securities Commissions (IOSCO, Internationale Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden) bittet in einer Presseaussendung um Feedback zu den vorgeschlagenen Empfehlungen zu nachhaltigkeitsbezogenen regulatorischen und aufsichtlichen Erwartungen in der Vermögensverwaltung.

Der IOSCO-Konsultationsbericht (75 englischsprachige Seiten, siehe Download unten) über Empfehlungen für nachhaltigkeitsbezogene Praktiken, Richtlinien, Verfahren und Offenlegung in der Vermögensverwaltung (Konsultationsbericht) konzentriert sich auf Fragen des Anlegerschutzes und schlägt vor, dass die Wertpapieraufsichtsbehörden in Erwägung ziehen, regulatorische und aufsichtliche Erwartungen an Vermögensverwalter in Bezug auf nachhaltigkeitsbezogene Risiken und Chancen festzulegen.

Die Empfehlungen umfassen fünf Bereiche:

  • Praktiken, Richtlinien, Verfahren und Offenlegung von Vermögensverwaltern
  • Produktoffenlegung
  • Aufsicht und Durchsetzung
  • Terminologie
  • Finanz- und Anlegererziehung

Die Empfehlungen zielen darauf ab, verschiedene Herausforderungen anzugehen, wie z. B. die bestehenden Lücken in Bezug auf Fähigkeiten und Fachwissen und das Risiko einer Fragmentierung, die durch unterschiedliche Regulierungsansätze verursacht wird. Diese Herausforderungen können außerdem zu einer mangelnden Vergleichbarkeit von Produkten mit Nachhaltigkeitsbezug beitragen, was die Überwachung und Entscheidungsfindung der Anleger erschwert und somit Greenwashing begünstigt.

Der Konsultationsbericht skizziert die Arten von Greenwashing auf der Ebene der Vermögensverwalter und der Produkte, beschreibt die unterschiedlichen Regulierungsansätze der Wertpapieraufsichtsbehörden, um nachhaltigkeitsbezogene Risiken und Chancen zu adressieren, und gibt einen Überblick über die von den Aufsichtsbehörden durchgeführten Initiativen zur Aufklärung von Finanz- und Investoren.

Der Konsultationsbericht erörtert die nachhaltigkeitsbezogenen Praktiken von Vermögensverwaltern und die Offenlegung auf Unternehmensebene, die in Übereinstimmung mit den Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD-Empfehlungen) grob in die Bereiche Governance, Strategie, Risikomanagement sowie Messgrößen und Ziele eingeteilt werden.

Der Konsultationsbericht unterstreicht auch die klare Notwendigkeit, die Herausforderungen anzugehen, die mit der mangelnden Zuverlässigkeit und Vergleichbarkeit von Daten auf Unternehmensebene und den von Drittanbietern bereitgestellten ESG-Daten und Ratings verbunden sind. Der kürzlich veröffentlichte Report on Sustainability-related Issuer Disclosures befasst sich mit Datenlücken auf Unternehmensebene, während ein separater IOSCO-Bericht, der im Juli veröffentlicht werden soll, die Verbreitung von Daten und ESG-Rating-Anbietern behandeln wird.

Erik Thedéen, Vorsitzender der IOSCO Sustainable Finance Task Force und Generaldirektor der schwedischen Finansinspektionen, sagte: „Vermögensverwalter sind das Herzstück der Investmentkette und spielen eine zentrale Rolle im Ökosystem der nachhaltigkeitsbezogenen Informationen. Nachhaltigkeitsbezogene Richtlinien und Rahmenwerke können daher dazu beitragen, dass Vermögensverwalter nachhaltigkeitsbezogene Risiken und Chancen berücksichtigen und in ihren Entscheidungsprozess integrieren. Angesichts der beschleunigten Entwicklungen und des Interesses an einer Annäherung an eine gemeinsame globale Basislinie verweist der Konsultationsbericht auf die TCFD-Empfehlungen, die Vermögensverwalter für ihre nachhaltigkeitsbezogenen Richtlinien berücksichtigen könnten.

Zitiert aus der Presseaussendung des IOSCO.

Download Recommendations on Sustainability-Related Practices, Policies, Procedures and Disclosure in Asset Management, Consultation Report

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